2018年度十佳跨境并购交易 曲美收购案登榜

摘要：2018年度十佳跨境并购交易 曲美收购案登榜

  2018年伴随全球产业链与价值链竞合，给企业经营与发展带来挑战与机遇，不少上市公司寻求重组并购谋求更多发展机会。而在家居业国内和海外并购案同样风生水起，其中更不乏曲美家居、顾家家居、美克美家、大自然等知名企业。

  企业并购不仅是企业资本运作的重要方式，优秀的企业并购案例还会对全行业产生重大影响。12月16日，“并购汪”添信资本就在京发布了“2018年度添信榜单暨2018添信并购汪年度并购榜单”，包含19个奖项在内的7大类榜单。其中，中国家具行业的最大海外并购案——曲美家居收购挪威家具上市企业Ekornes ASA获评“2018年度十佳跨境并购交易”以及“2018年度消费行业最具影响力并购交易”。

  （来源：添信榜单 · 并购交易榜单）

  添信并购汪年度并购榜单是市场上第一个完全聚焦于并购市场的榜单，也是第一个全面覆盖并购市场各领域各机构的榜单；其中的并购基金榜单，对于并购基金的认定，严格限定为控股权收购投资，是市场上第一个真正意义上的“并购基金”榜单。

  该榜单对人们在纷繁缭绕的资本市场，寻找与追随那些具有大局观、高瞻远瞩而又颠覆陈见的创新与交易提供了指导下的参考。而曲美家居海外并购案作为家具业最大海外并购案，之所以能上榜在情理之中。

  经济全球化背景下的大型收购

  在中国坚定不移推动经济全球化背景之下，龙头企业全球布局、产业升级的篇章正在拉开帷幕，在有着4万亿市场体量的家居行业也不例外。

2018年家居业出现了多笔海外收购项目，慕容控股3500万美元收购美国家居公司Jennifer Convertibles Inc.全部股权、大自然家居收购德国知名橱柜制造商ALNO集团旗下高端橱柜品牌Wellmann、顾家家居以3.2亿元收购德国软体家具品牌Rolf Benz等等，但其中尤其受人瞩目的则当属曲美家居对挪威家具上市企业Ekornes ASA的要约收购。

  双方协议显示，此笔交易的总金额超过40亿人民币，不仅是中挪两国大消费品类领域的并购交易之最，也是中国家具行业的最大海外并购案。

作为中国家居行业领先的集设计、生产、销售于一体的大型、规范化家具集团，2012年至2017年，在快速变动、竞争激烈的市场环境中，曲美实现营收和净利润的5年快速增长，并完成制造品牌向商业品牌的转型，是典型的创新创造企业。而购标的挪威国宝级品牌、上市公司Ekornes ASA已有84年历史，是北欧地区最大的高端家具制造商之一。旗下品牌Stressless（思特莱斯）的沙发椅，更被誉为“世界最舒服的椅子”，畅销全球40多个国家。因此本次交易也受到了挪威政府的极大关注与大力支持，甚至在挪威国王访华期间，挪威贸易和工业部部长伊萨克森也亲自到曲美考察交流。

  尽管内有经济下行的压力，外有贸易保护主义的挑战，但曲美却抵住压力顺利完成了中国家居业收购史上浓墨重彩的一次并购交易，不仅为曲美乃至中国家居业都带来了巨大的能量。

  能量爆发，荣登“影响力之最”

  并购是投行中“皇冠上的明珠”，是激发全产业链的协同效应，提高企业整体运行效率和企业的规模效应，进而促进企业利润的增长的重要手段。而之所以能够上榜消费行业影响力之最，最核心的原因还在于企业双方的相互赋能带来的巨大影响。

首先，据公开资料显示，作为全球知名品牌的Ekornes ASA，营销体系已经覆盖至世界主要家具市场，以及通过全球4000个销售网点，积累的数千万全球用户，拥有较强的盈利能力。长期看来，双方业绩齐头并进，将提升曲美家居盈利能力，增厚利润水平，为曲美未来收益提供了巨大的保障。

  Ekornes在全球范围内的品牌影响力、产品矩阵、渠道资源以及先进制造技术，每一样对中国企业而言都是一块“宝藏”。

  覆盖全球品牌影响力、40多国的渠道优势，将帮助曲美产品以及曲美所代表的生活方式走出去融入全球消费市场，为中国家具产业带来真正的全球化商业机会，创造显著协同效应。

  包括“世界最舒适的椅子”Stressless在内的Ekornes旗下四大品牌，大大丰富了曲美的产品线，将覆盖多个消费层次的全球优秀家居消费品引入中国，也为消费者提供全方位的家居消费体验和美好的生活享受。

  而Ekornes在“功能性”、“舒适性”等方面的多项专利技术，引以为傲的自动化工业制造技术，不仅能提高产品研发能力，还将助力曲美在生产制造体系方面的升级改造，同步提升生产效率和产品品质，对中国家居企业积极融入全球产业链以及“工业4.0”进程具有深远意义。

  如今，并购带来的巨大“能量”正在如涟漪般不断扩散，将逐渐影响到消费者、制造业、全球家居产业......

  现象级并购，中国家居走向世界的又一起点！

  恰逢改革开放40周年，不少企业已经成为全球细分市场的行业龙头。而跨境并购交易则不仅仅局限于国内市场的增量，同时也将通过全球销售渠道将“中国创造”、“中国品牌”扬名全球。这样的中国企业国际化进程，未来只会更好更快。在这段路上，曲美家居成功并购Ekornes就是又一成功案例，是中国家居走向世界的又一起点。

  或许，我们可以期待越来越多家居企业走向世界，让世界看到中国力量，让全球夸赞“中国家居了不起”！

（家具迷 林红梅）

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